Nie planowałem pisać o kolejnym ATH złota… Ale stało się coś niezwykłego.
Szczerze? Miałem przejść obok kolejnego rekordu złota obojętnie. W końcu złoto regularnie bije ATH w 2024/2025 — już kilka razy to widzieliśmy. “No tak, znowu rekord, okej, co dalej?” — pomyślałem.
Ale kilka godzin później srebro przebiło swoje ATH.
I to nie byle jakie — ostatni raz takie ceny widzieliśmy dokładnie 14 lat temu, w 2011 roku! To już nie jest zwykła koincydencja. To sygnał, że coś się zmienia na rynku metali szlachetnych i warto zwrócić na to uwagę.
Czym jest Ratio Złoto/Srebro i dlaczego mnie to obchodzi?
Może brzmieć technicznie, ale obiecuję wyjaśnię to jak dla normalnego człowieka:
Ratio złoto/srebro (Gold/Silver Ratio) = ile uncji srebra musisz kupić, żeby dorównać wartości jednej uncji złota.
Przykład z życia wzięty:
- Uncja złota = 4000 USD
- Uncja srebra = 50 USD
- Ratio = 4000 ÷ 50 = 80
Co to oznacza w praktyce?
- Wysokie (>80): złoto jest drogie względem srebra → czas kupować srebro
- Średnie (60-80): proporcje w normie, trudno wskazać faworyta
- Niskie (<60): srebro drogie względem złota → czas kupować złoto
Aktualnie jesteśmy na poziomie ~80, czyli w historycznej strefie, gdzie srebro było relatywnie tanie i często potem mocno rosło.
Nie wierzysz? Sprawdźmy fakty:
Rok 2011: Boom na surowce
- Ratio spadło z 80 do około 30
- Srebro poszło z 15 do 48 USD/oz w ciągu 2 lat
- Złoto również rosło, ale srebro wyprzedziło je procentowo trzykrotnie
Rok 2020: Pandemia COVID-19
- Ratio eksplodowało do rekordowych 123 (panika, ucieczka w złoto)
- Następnie spadło do 60 w ciągu roku
- Srebro zyskało 100%, złoto „tylko” ~25%
Wniosek: Gdy ratio jest wysokie (>80), historycznie srebro miało potencjał do mocnego wzrostu w perspektywie kilku lat.
Jak kupować metale? Fizycznie, ETF czy akcje?
Masz trzy główne opcje zakupu. Każda ma swoje plusy i minusy:
1. ETF-y na metale szlachetne
Jak to działa? Kupujesz papier wartościowy, który śledzi cenę złota lub srebra.
Popularne ETF-y:
- SPDR Gold Shares (GLD) – złoto
- iShares Silver Trust (SLV) – srebro
- WisdomTree Physical Gold (PHAU) – złoto z fizycznym zabezpieczeniem
Plusy:
- Wygodne – kupisz przez zwykłe konto maklerskie
- Płynne – sprzedajesz w każdej chwili (w godzinach notowań)
- Niskie koszty przechowania
- Możliwość kupna małych kwot
Minusy:
- Nie masz fizycznego metalu w ręku
- Ryzyko kontrahenta
- W kryzysie może być trudno „wypłacić” metal
2. Akcje spółek wydobywczych
Jak to działa? Inwestujesz w firmy, które kopią złoto i srebro.
Przykładowe spółki:
- Newmont Corporation (NEM) – największy producent złota
- Barrick Gold (GOLD) – złoto
- Wheaton Precious Metals (WPM) – srebro + złoto
- Pan American Silver (PAAS) – srebro
Plusy:
- Potencjał wzrostu większy niż sam metal
- Dywidendy od niektórych spółek
- Łatwa płynność
Minusy:
- Wyższe ryzyko – zarządzanie, koszty wydobycia, strajki
- Mogą spadać nawet gdy metal rośnie
- Korelacja z rynkiem akcji
3. Fizyczne metale – moja rekomendacja
Jak to działa? Kupujesz prawdziwe sztabki lub monety i przechowujesz je.
Gdzie kupić fizyczne metale?
Polecam moich znajomych z @CashifyEu, szczególnie gdański oddział prowadzony przez @GurK0stian, gdzie wszystko załatwicie szybko i profesjonalnie. Można też skorzystać z innych renomowanych mennic w Polsce.
Co kupować?
- Złoto: sztabki 1oz, monety Krugerrand, Wiedeńscy Filharmonicy, kangury (często tańsze)
- Srebro: sztabki 10oz lub 1kg, monety inwestycyjne Krugerrand, Wiedeńscy Filharmonicy, Kangury
Plusy:
- Masz fizyczny metal w ręku
- Działa zawsze, nawet gdy padnie internet czy giełda
- Brak ryzyka kontrahenta
- W kryzysie najcenniejsze
- Prywatność – nikt nie musi wiedzieć, że masz
Minusy:
- Przechowanie (sejf domowy, skrytka)
- Mniejsza płynność
- Premia nad spot price (~3-5% więcej niż cena rynkowa)
- Srebro zajmuje dużo miejsca
Dlaczego polecam fizyczne metale, zwłaszcza teraz?
Żyjemy w niespokojnych czasach:
- Wojny (Ukraina, Bliski Wschód)
- Napięcia geopolityczne (USA vs Chiny, Tajwan)
- Niepewność bankowa (np. kryzys banków w 2023)
- Inflacja strukturalna
- Drukowanie pieniędzy przez banki centralne
- Widmo przyszłego kryzysu gospodarczego
W takich momentach fizyczne metale są jak polisa ubezpieczeniowa.
Jeśli dojdzie do prawdziwego kryzysu:
- ETF może mieć problemy z wypłatą metalu
- Akcje spółek mogą spaść razem z giełdą
- Ale Twoje fizyczne złoto/srebro w sejfie nadal tam będzie
Moje podejści
Jeśli masz kapitał na metale, podziel go mądrze:
- 70% fizyczne metale
- 50% złoto (sztabki 1oz)
- 20% srebro (sztabki 10oz lub monety)
- 20% ETF-y – dla płynności i łatwości rebalansowania
- 10% akcje spółek – dla potencjału większego wzrostu (tylko jeśli chcesz podnieść ryzyko)
To daje Ci:
- Bezpieczeństwo fizycznego metalu
- Płynność z ETF-ów
- Potencjał wzrostu z akcji
Sygnały, że ratio może spaść dalej
- Deficyt podaży srebra, produkcja nie nadąża za popytem
- Boom na odnawialne źródła energii
- Słabnący dolar
- Niepewność geopolityczna i konflikty
- Inflacja strukturalna i drukowanie pieniędzy
Jeśli ratio spadnie z 80 do 60 (jak w 2020-2021), srebro może zyskać ~30% więcej niż złoto w tym samym okresie.
Ale uwaga – nie ma gwarancji!
Każda inwestycja to ryzyko. Co może pójść nie tak:
- Recesja globalna → spadek popytu na srebro
- Silny dolar → metale słabną
- Technologie zastępcze → możliwa mniejsza rola srebra
- Korekta spekulacyjna → przegrzanie rynku i spadek
Jak się zabezpieczyć:
- Nie inwestuj pieniędzy, których będziesz potrzebować w krótkim czasie
- Nie inwestuj „all-in” – maksymalnie 10-30% kapitału w metale
- Monitoruj inwestycje raz na kwartał
Podsumowanie
- Ratio złoto/srebro spadło do ~80 – historycznie dobry moment na srebro
- Srebro przebiło ATH po 14 latach – może to być początek większego ruchu
- Fundamenty pod srebrem są mocne – przemysł, OZE, elektromobilność
- Masz 3 opcje: ETF-y (wygodne), akcje (ryzykowne), fizyczne metale (bezpieczne)
- W niespokojnych czasach polecam fizyczne metale – to prawdziwa polisa ubezpieczeniowa
- Myśl długoterminowo – metale to nie kryptowaluty, tutaj liczy się cierpliwość
Czy to pewny strzał? Nie. Czy warto rozważyć? Moim zdaniem tak, szczególnie jeśli szukasz dywersyfikacji poza krypto i akcjami.
A co na to eksperci od metali?
@FinansowaP_otka
@Silver_Star_PL
@GurK0stian — jakie są Wasze przemyślenia o obecnej sytuacji?
